Penjelasan Lembaga keuangan non perbankan Secara Lengkap Ilmu Ekonomi

Lembaga keuangan non perbankan

Lembaga keuangan Anonbank (NBFI) adalah lembaga keuangan yang tidak memiliki lisensi perbankan penuh dan tidak dapat menerima setoran dari publik. Namun, LKNB memang memfasilitasi layanan keuangan alternatif, seperti investasi (baik kolektif maupun individual), penyatuan risiko, konsultasi keuangan, percaloan, transmisi uang, dan pencairan cek. LKNB adalah sumber kredit konsumen (bersama dengan bank berlisensi). Contoh lembaga keuangan nonbank termasuk perusahaan asuransi, pemodal ventura, pertukaran mata uang, beberapa organisasi microloan, dan pegadaian. Lembaga keuangan non-bank ini menyediakan layanan yang belum tentu cocok untuk bank, berfungsi sebagai kompetisi untuk bank, dan mengkhususkan diri dalam sektor atau kelompok.

Lembaga penyatuan risiko

Perusahaan asuransi menanggung risiko ekonomi yang terkait dengan kematian, penyakit, kerusakan atau kehilangan properti, dan risiko kerugian lainnya. Mereka memberikan janji kontinjensi perlindungan ekonomi dalam kasus kehilangan. Ada dua jenis utama perusahaan asuransi: asuransi jiwa dan asuransi umum. Asuransi umum cenderung berjangka pendek, sedangkan asuransi jiwa adalah kontrak yang lebih panjang, berakhir pada kematian tertanggung. Kedua jenis asuransi, kehidupan dan properti, tersedia untuk semua sektor masyarakat. Karena sifat dari industri asuransi (perusahaan harus mengakses sejumlah besar informasi untuk menilai risiko dalam setiap kasus individual), perusahaan asuransi menikmati tingkat efisiensi informasi yang tinggi.

Perusahaan asuransi jiwa mengasuransikan terhadap kerugian ekonomi dari kematian prematur yang diasuransikan. Tertanggung akan membayar jumlah tetap sebagai premi asuransi setiap jangka waktu. Karena probabilitas kematian meningkat seiring dengan usia sementara premi tetap konstan, pertanggungan yang diasuransikan pada tahap awal dan underpays di tahun-tahun berikutnya. Kelebihan pembayaran pada tahun-tahun awal perjanjian adalah nilai tunai dari polis asuransi.

Asuransi umum dibagi lagi menjadi dua kategori: pasar dan asuransi sosial. Asuransi sosial adalah risiko kehilangan pendapatan karena pengangguran mendadak, cacat, penyakit, dan bencana alam. Karena ketidakpastian risiko-risiko ini, kemudahan di mana pihak tertanggung dapat menyembunyikan informasi terkait dari perusahaan asuransi, dan adanya bahaya moral, perusahaan asuransi swasta sering tidak memberikan asuransi sosial, celah dalam industri asuransi yang biasanya diisi pemerintah. Asuransi sosial lebih umum di masyarakat Barat industri di mana jaringan keluarga dan kelompok pendukung sosial organik lainnya tidak lazim.

Asuransi pasar adalah asuransi yang diprivatisasi untuk kerusakan atau kehilangan properti. Perusahaan asuransi umum mengambil pembayaran premi tunggal. Sebagai imbalannya, perusahaan akan membuat pembayaran tertentu bergantung pada kejadian yang diasuransikan. Contohnya termasuk pencurian, kebakaran, kerusakan, bencana alam, dll.

Lembaga tabungan kontraktual

Lembaga tabungan kontraktual (juga disebut investor institusional) memberikan kesempatan bagi individu untuk berinvestasi dalam kendaraan investasi kolektif dalam fidusia daripada peran prinsip. Kendaraan investasi kolektif menginvestasikan sumber daya yang dikumpulkan dari individu dan perusahaan ke berbagai janji ekuitas, utang, dan derivatif. Individu, bagaimanapun, memegang ekuitas dalam CIV itu sendiri bukan apa yang diinvestasikan CIV secara khusus. Dua contoh paling populer dari lembaga tabungan kontraktual adalah reksadana dan rencana pensiun swasta.

Dua jenis utama reksadana adalah dana open-end dan closed-end. Open-end funds menghasilkan investasi baru dengan memungkinkan publik membeli saham baru kapan saja. Pemegang saham dapat melikuidasi saham mereka dengan menjualnya kembali ke dana open-end dengan nilai aset bersih. Dana tertutup menerbitkan sejumlah saham dalam IPO. Para pemegang saham memanfaatkan nilai aset mereka dengan menjual saham mereka di bursa saham.

Reksa dana dapat digambarkan sepanjang sifat investasi mereka. Sebagai contoh, beberapa dana menghasilkan investasi berisiko tinggi, pengembalian tinggi, sementara yang lain fokus pada sekuritas bebas pajak. Yang lain lagi mengkhususkan diri dalam perdagangan spekulatif (yaitu hedge fund), sektor tertentu, atau investasi lintas batas.

Dana pensiun adalah reksadana yang membatasi kemampuan investor untuk mengakses investasi mereka sampai setelah tanggal tertentu. Sebagai imbalannya, dana pensiun diberikan potongan pajak yang besar untuk memberi insentif kepada masyarakat pekerja untuk menyisihkan persentase dari pendapatan mereka saat ini untuk kemudian hari ketika mereka tidak lagi di antara angkatan kerja (pendapatan pensiun).

Lembaga keuangan nonbank lainnya

Pembuat pasar adalah lembaga broker-dealer yang mengutip harga beli dan jual untuk aset yang disimpan dalam persediaan. Aset tersebut termasuk ekuitas, utang pemerintah dan perusahaan, derivatif, dan mata uang asing. Setelah pesanan diterima, pembuat pasar segera menjual dari inventarisnya atau melakukan pembelian untuk mengimbangi kerugian dalam inventaris. Perbedaan dalam penawaran beli dan jual, atau spread tawaran penawaran, adalah bagaimana pembuat pasar menghasilkan laba. Pembuat pasar meningkatkan likuiditas aset apa pun dalam inventaris mereka.

Pemodal sektoral khusus menyediakan berbagai layanan keuangan terbatas ke sektor yang ditargetkan. Sebagai contoh, perusahaan leasing menyediakan pembiayaan untuk peralatan, sementara pemodal real estate menyalurkan modal kepada calon pemilik rumah. Perusahaan sewa guna usaha umumnya memiliki dua keuntungan unik dibandingkan pemodal sektoral khusus lainnya. Mereka agak terisolasi terhadap risiko gagal bayar karena mereka memiliki peralatan sewaan sebagai bagian dari perjanjian agunan mereka. Selain itu, perusahaan leasing menikmati perlakuan pajak preferensial pada investasi peralatan.

Penyedia jasa keuangan lainnya termasuk broker (baik sekuritas dan hipotek), konsultan manajemen, dan penasihat keuangan. Mereka beroperasi atas dasar fee-for-service. Untuk sebagian besar, penyedia layanan keuangan meningkatkan efisiensi informasi bagi investor. Namun, dalam kasus broker, mereka menawarkan layanan transaksi dimana investor dapat melikuidasi aset yang ada.

Peran dalam sistem keuangan

NBFI melengkapi bank dalam memberikan layanan keuangan kepada individu dan perusahaan. Mereka dapat memberikan persaingan bagi bank dalam penyediaan layanan ini. Sementara bank-bank dapat menawarkan serangkaian layanan keuangan sebagai suatu paket, NBFI tidak menguraikan layanan-layanan ini, menyesuaikan layanan mereka dengan kelompok-kelompok tertentu. Selain itu, LKNB individu dapat berspesialisasi dalam sektor tertentu, mendapatkan keuntungan informasi. Dengan ini unbundling, penargetan, dan mengkhususkan, NBFI mempromosikan persaingan dalam industri jasa keuangan.

Memiliki sistem keuangan multi-faceted, yang mencakup lembaga keuangan non-bank, dapat melindungi ekonomi dari guncangan keuangan dan pulih dari goncangan tersebut. LKNB menyediakan berbagai alternatif untuk mengubah penghematan ekonomi menjadi investasi modal, yang bertindak sebagai fasilitas cadangan jika bentuk utama intermediasi gagal.

Namun, di negara-negara yang tidak memiliki peraturan yang efektif, lembaga keuangan non-bank dapat memperburuk kerapuhan sistem keuangan. Meskipun tidak semua NBFI diatur secara ringan, NBFI yang membentuk sistem perbankan bayangan. Dalam perjalanan ke krisis keuangan global baru-baru ini, lembaga seperti hedge fund dan kendaraan investasi terstruktur, sebagian besar diabaikan oleh regulator, yang memfokuskan pengawasan NBFI pada dana pensiun dan perusahaan asuransi. Jika sebagian besar sistem keuangan berada di LKNB yang beroperasi secara besar-besaran tanpa diawasi oleh regulator pemerintah dan orang lain, itu dapat menempatkan stabilitas seluruh sistem beresiko. Kelemahan dalam regulasi NBFI dapat memicu gelembung kredit dan overpricing aset, diikuti dengan jatuhnya harga aset dan default pinjaman.

Integrasi bank / non-bank dan integrasi pengawasan

Perbankan, sekuritas, dan pasar asuransi telah menjadi semakin terintegrasi, dengan keterkaitan di seluruh pasar meningkat pesat. Sebagai tanggapan, salah satu perkembangan yang paling penting dalam regulasi sektor keuangan dalam 20 tahun terakhir telah terjadi pergeseran dari pendekatan sektor-by-sektor tradisional untuk pengawasan (dengan supervisor terpisah untuk bank, pasar sekuritas, dan perusahaan asuransi) menuju yang lebih besar integrasi lintas sektor pengawasan keuangan (Čihák and Podpiera 2008). Ini memiliki dampak penting pada praktik pengawasan dan regulasi di seluruh dunia.

Tiga model luas digunakan di seluruh dunia: model tiga-pilar atau "sektoral" (perbankan, asuransi, dan sekuritas); model dua pilar atau "puncak kembar" (prudential dan perilaku bisnis); dan model terintegrasi (semua jenis pengawasan di bawah satu atap). Salah satu perkembangan dibilang paling luar biasa dari 10 tahun terakhir, dikonfirmasi dengan Peraturan Bank dan Pengawasan Survei Bank Dunia, telah menjadi tren dari model tiga-pilar menuju baik model dua pilar atau model terintegrasi (dengan puncak kembar model mendapatkan daya tarik di awal 2000-an). Dalam studi baru-baru ini, Melecky dan Podpiera (2012) meneliti driver dari struktur pengawasan untuk prudential dan pengawasan perilaku bisnis selama dekade terakhir di 98 negara, menemukan di antara hal-hal lain bahwa negara-negara maju ke tahap yang lebih tinggi dari pembangunan ekonomi cenderung mengintegrasikan pengawasan mereka. struktur, ekonomi terbuka kecil cenderung memilih struktur pengawasan yang lebih terintegrasi, pendalaman keuangan membuat negara-negara mengintegrasikan pengawasan secara lebih progresif, dan kekuatan lobi dari sektor perbankan yang terkonsentrasi dan sangat menguntungkan bertindak sebagai kekuatan negatif terhadap integrasi perilaku bisnis.

Bagaimana perbedaan struktur kelembagaan ini dalam hal frekuensi krisis dan pembatasan dampak krisis? Regresi lintas negara menggunakan data untuk berbagai negara berkembang dan maju memberikan beberapa bukti yang mendukung model puncak kembar dan melawan model sektoral (ˇCihák and Podpiera 2008). Memang, selama krisis keuangan global, beberapa yurisdiksi puncak kembar (terutama Australia dan Kanada) relatif tidak terpengaruh, sementara Amerika Serikat, yurisdiksi dengan pendekatan sektoral yang terfraksionasi terhadap pengawasan, telah berada di pusat krisis. Namun, pengalaman krisis jauh dari hitam dan putih, dengan Belanda, salah satu contoh dari model puncak kembar, yang terlibat dalam kegagalan Fortis, salah satu kegagalan utama bank Eropa. Masih terlalu dini untuk membuat kesimpulan menyeluruh yang kuat, dan mengisolasi efek arsitektur pengawas dari efek lain yang sangat sulit.